什麼是REITs？

作者：林逸婷

先說結論：我覺得，REITs是很好的投資標的，所有人都可以考慮把REITs放進自己的投資組合裡。如果你不知道REITs，那更該研究一下REITs是什麼喔！看完之後，可能就不會想自己買房出租當房東了。

REITs 不動產投資信託介紹

 
REIT (Real Estate Investment Trust) ，中文翻作不動產投資信託，它是「不動產證券化」的一種，發源於1960年美國國會創立的法案。
 

什麼是ETF？

作者：林逸婷

如何一句話講完ETF (Exchange Traded Funds)？

ETF是一種「追蹤」某項「指數」的基金，而這個基金「可以在證券市場交易買賣」。讓我們來一個一個講。
 

可贖回債券與 Yield to Worst (YTW) 最低收益率

作者：林逸婷

債券分為可贖回(callable bond)，跟不可贖回債券(noncallable bond)。

公司會比較喜歡發行可贖回債券，因為如果市場利率走低，可以把流通在市面上那些票面利息高的債券收回來、再重新發行票面利率低的債券，這樣公司融資的成本就可以降低。

但對我們投資人來說，買可贖回債券風險會比較高，因為何時被回收不一定，不能只看單純的到期殖利率。特別是溢價買入的情況下，甚至有可能會賠錢。
 

債券- 理論篇 part2

接著，來解釋三個一定要懂的觀念：

[升息，債券價格會下跌？]

[升息階段要買到期日短、票面利率高的債券？]

[債券跟債券基金的差別？]

基本上知道這些，理專就會露出有點驚訝的口氣覺得你不簡單了(!?)

債券 - 理論篇 part1

本篇會介紹債券的基本概念與配息方式，

延續上次的股票、債券、特別股，

債券是由我們投資人借錢給發行的企業，然後發行者依固定時間付利息給我們，待時間到期之後，再一次償還本金。這樣的借貸關係。

股票、債券、特別股

投資，廣義來說，就是把我們用不到的錢，也就是我們的儲蓄，借給需要的人。由這個借錢的人，拿這筆錢來為我們創造利益。我們可以借給銀行、借給各種金融中介機構等等，最終用在某企業身上，企業從而有錢能營業獲得利潤，再回饋到投資者身上。

從資產負債表的角度來看

今天我們去掉中間的複雜中間步驟，從投資一家公司的角度說起。

公司所用來營運賺錢的所有財產，包括土地廠房貨物現金等等的，就叫「資產」。
而資產的"來源"可以分成兩大類：

什麼是複委託？

作者：林逸婷

說到海外投資，其實不見得要開海外券商的帳戶，也不必在國外銀行開戶，就可以買賣外國的股票、ETF、特別股等等。

今天為大家介紹的方式叫：「複委託」。之所以有個「複」字，是因為透過了double的程序下單。你的單先委託給國內的A券商 (富邦. 永豐. 元大等等等...)，然後A券商再透過國外的B券商幫你下單，而買到當地市場的股票。


跟海外券商比起來呢，這個複委託的手續費可說是貴非常多喔。例如，我用 IB 盈透證券買了200股的 apple 股票，手續費只要1美金，用 Firstrade 只要 2.95美金。但我用複委託買同樣200股的 apple 股票，各家券商手續費可能高達10-30美金不等。

沒辦法，因為A券商跟B券商都會抽手續費，等於被剝了兩層皮。哇，這麼一來，我的手續費豈不是貴了十幾倍，那為什麼還要用複委託呢？

一、(心理上的)安心

如果有什麼問題，你的對口單位，將是國內永豐證券、富邦證券等的業務，而不用打越洋電話跟語言不通的海外客服連繫。

但實際上現在很多海外券商都有中文客服人員跟中文介面了，其實在溝通上並不困難。最擔心的怕是很難解決的狀況、非要飛到當地處理不可的那種。這時如果用複委託，就很有優勢了，券商應該會有自己的海外投資跟法務部門處理這塊。

二、操作簡便且熟悉

相信很多人都有買過台灣股票吧？用的介面各家  app 都大同小異，就是三竹資訊所開發的那套。複委託的下單介面，長得跟那個一模一樣，只是在原來的下方欄位中再多了一個複委託欄而已。所以很容易上手，沒有轉換問題。

三、遺產稅問題

大家知道，人過世之後，海外財產會怎麼處理嗎？股票是否需要賣掉？遺產稅怎麼辦？這在網路上眾說紛紜，是海外投資者最大的困擾來源，也是目前複委託唯一優於海外券商的最大賣點。

比如說，永豐證券是跟美國佛羅里達的一家小券商叫 ViewTrade 合作。在 Viewtrade 眼中，它只有一個客戶，叫永豐金，而沒有一個叫 Dr. eating 的人開戶。我們在美國券商的帳戶裡面，都是永豐金A、永豐金B等等等的序列。所以，永豐金沒有死掉、沒有繼承，完全不會有美國遺產稅的問題。

不過台灣國稅局部分，還是要繳交台灣部分的繼承遺產稅。子孫可以拿著你的除戶證明去國稅局繳完稅之後，再拿繳稅證明到券商辦理過戶，那麼股票就可以傳承下去了，子孫可以繼續每季領著你的股利。

目前券商那邊的說法是這樣，不過這也不一定是保險的，如果未來某天美國政府突然想要清查這塊，那麼該繳的海外遺產稅，還是跑不掉。但至少家屬不用面對不熟悉的法令獨自跨海處理。

如何辦理複委託？

複委託的手續費其實也是可以談的，如果有門路，可能也能拿到很優惠的價格。倘若每筆交易都是放長期、不要頻繁進出，或許就沒那麼不划算了。

但論及風險，複委託就不一定風險低了。國內券商大多會跟比較小型的國外券商配合，所以不但需承受國內券商倒閉的風險，也有海外小券商倒閉的風險喔！

此外，在稅務方面，有些券商會把一些股利其實不用扣30%稅的標的也先扣30%起來，這點有些討厭。不過理論上可以跟券商要求要1042S表格，所以是可以自己辦理退稅的。

市面上那麼多家券商，比較推薦的是富邦，因為可交易的國家多，不只美股、制度較完善、且部份股利會主動辦理退稅。永豐則是手續費較低、在美國市政債方面不會預扣稅。都可以考慮看看。

所謂的勞退自提

作者：林逸婷

如果是領人薪水的小小醫師，是沒有退休金的，除非有公職資格。所以一般新聞上吵得不可開交的年金退休金等等改革，會被認為與我們無關。但是，各位知道，「我們可以提撥6%薪水到自己的勞退帳戶，不用被扣稅嗎？」

新制勞退提撥可省稅

新制勞工退休金於94年實施，其實跟勞保/退撫/公保等等不同，它是由每個月：

1. 僱主拿出6%的薪水
2. 自己從薪水中提撥0～6% (可自行選擇比例)

到一個自己的戶頭。

雖然醫師不是適用勞基法的族群，所以沒有第一點的僱主幫我們繳6%，但是我們卻可以符合第二點的的「自願提繳」喔！

最重要的是，這筆錢是免稅的！以醫師的收入來說，所得稅假設有30%以上。如果先把這6%扣起來，就等於多了免稅的30%額度。換個角度想，就是一個保本又保證收益至少30%的金融商品啊！

但規定以月薪15萬為上限，如果月領四五十萬，抱歉，還是只能自提15萬的 6%，也就是最高9000元。

而這筆錢是否就不用繳稅了呢？其實應該是「幾乎繳不到稅」。因為是以退休之後請領時的年收入來計算稅率，而且還有高額的免稅扣除額。若當時已不在醫院，沒有高額的收入可以繳稅，自然也不會被列入動輒三四十%的級距了。

不適合辦勞退自提的狀況

我認為可能有兩個：

1. 你的投資年收益保證超過所得稅級距
2. 嗯... 不相信中華民國政府，那這我就沒辦法了。

何時可領？

這筆錢要等年滿60歲才能領。即使換工作，帳戶也可以帶著走。如果扣繳未滿15年，則一次請領。扣繳滿15年，則可選擇按月領或一次領。

可領多少？

這筆錢的最低標準有兩年期定存利率的保證收益。也就是說最壞的情況，就是等於把錢放銀行定存的意思，最少還是會有利息。當然，如果政府投資運用有獲利，將來可領回來的錢就會更多。

註：105年勞退基金績效為3.23%，106年為7.92%。資料來源：勞動基金運用局 。

如何辦勞退自提？

打電話去醫院人事室問，她們會請你填一張表，看你想提撥幾%。這樣就可以囉！不要讓自己權益睡著了！